課程收益

 【三大模塊，深度分析】全面掌握企業IPO的整個過程，明確IPO中涉及的財務、稅務、法律等關鍵問題，深入分析上市過程中的每個環節。   

 【量身定制，逐一擊破】分析當前企業IPO步伐受阻的原因，助力企業選擇最佳上市時機，圍繞企業上市準備中的財稅兩條主線，打破固有的國內上市思維，走向海外市場尋求融資機會。   

 【實戰師資，現身說法】邀請業內排名前列的上市操作專家授課，通過案例分析，深入解剖企業成功上市的模式，幫助企業解決上市過程中可能面臨的實際問題，從而降低企業上市成本。

課程對象

擬上市公司CEO、CFO、董事會秘書IPO項目運作經理、財務經理投資機構、會計師事務所等機構從業人員

課程大綱

模塊一  審時度勢——IPO上市時機選擇 

2010年我業海外IPO出現井噴之后，從2011年下半年開始，我國上市企業就不斷遇阻，隨著迅雷與盛大文學的雙雙折戟，宣告了中業海外上市窗口的短期關閉。大量企業在IPO道路上受阻，其中很多時候是時機選擇不當。在IPO時機選擇上不恰當導致IPO受阻，甚至影響企業的后續發展的案例比比皆是。本模塊從企業上市時機選擇入手，包含： 

觀望或出擊？——IPO時機選擇 

-  目前是企業上市的最好時機嗎？ 

-  近年國內資本市場重要政策信息解讀 

-  海外和IPO市場趨勢 企業自我分析：行業與發展階段是否適合上市 

-  企業是否適合上市？ 

-  企業所處的行業狀況 

-  企業自身所處的階段是否適合上市 

-  上市前準備應當注意的問題 《中國證監會關于進一步推進新股發行體制改革的意見（征求意見稿）》的解讀 

-  發審會通過及核準新程序 

-  允許在審企業先行發債 

-  進一步約束大股東的堅持行為 

-  強化市場主體自主定價 

-  確立主承銷商自主配售機制 

-  如何應對上會前抽查中介機構底稿 

-  加強市場監管，遏制“炒新”、“炒小” 

【案例研討】揭秘A股史上IPO定價最高的神話 

模塊二  未雨綢繆——IPO前的準備工作 

在上市道路的這場資本盛宴中，并不是所有企業都能慷慨赴宴。據發審委資料顯示，自2006年以來發審委否決了213個IPO項目，其中50%都是由于財務會計方面的原因。由于IPO上市操作是一項系統性的工作，具有一定的復雜性。一般來說，企業最好提前2至3年開展上市準備，這樣既能減少后期IPO上市過程中大量的難度與工作量，又能提升IPO的成功率。因此，本模塊從IPO前期的法律合規與盡職調查入手，以財務、稅務準備為主線，助力企業應對IPO帶來的挑戰：

IPO法律合規與盡職調查 

-  首次公開發行、上市實質性法律條件與要求 

-  出資、股份制設立的相關法規 

-  發行人基本情況、業務技術 

-  同業競爭與關聯交易的調查 

-  高管人員的調查 

-  募集資金運用調查 

-  財務與會計調查 IPO財務準備 

-  IPO估值模型 

-  將產權關系明晰并確定關聯方

-  IPO審計應對策略與過程控制要點 

-  新企業會計準則及審計準則在IPO審計中的運用 

-  新的審計結果與以前稅務等部門認可結果之間的銜接 

-  建立完善的內部控制體系 

-  內部控制審核時應當注意的問題 IPO稅務處理 

-  最新IPO涉稅法規及其對IPO的影響 

-  歷史遺留的稅務問題(稅務機構談判,補稅) 

-  轉讓定價中的稅務問題 

-  了解上市地的稅收法律環境及其潛在風險 

-  股改前公司重組并購涉及的主要稅務問題 

-  如何降低上市的稅務成本和風險 

【頭腦風暴】企業IPO道路上異象背后的利益分配機制研討 

模塊三 放眼全球——IPO地點選擇 

馬云的猶豫，讓整個IPO市場躁動不安。為了爭奪阿里巴巴的上市，紐交所與聯交所都陷入了一片混戰，資本市場對于阿里巴巴高達千億美元的估值基本已經達成了共識，投資者對于這個長達半年的預熱也翹首以盼，是什么讓這個“年度IPO”如此糾結？放眼全球，中國資本已經走出國門，海外市場完全自由化與完善的市場機制是吸引國內企業的主要因素。與此同時，對于海外市場的交易手段與法律法規的不熟悉，也是中業鎩羽歸來的主要原因。本模塊為學員所提供的： 

國內IPO審核流程與要點把握 

-  四會三階段： 

-  “四會”見面會、反饋會、部例會、發審會 

-  “三階段”預審階段、初審階段、發審階段 

-  封卷、會后事項、核準發行 

-  股票發行上市的法律框架與法規制度體系 

-  明確上市前的利潤分配政策 

-  禁止企業利用募集資金分紅 

-  產權歸屬情況符合規定 中業海外上市的途徑與比較分析 

-  境外直接上市：國內重組、審批和境外申請上市 

-  境外間接上市：買殼上市和造殼上市 

-  其他境外上市方式：存托憑證、可轉換債券 

-  中業外海上市的主要地點：香港、美國、新加坡 海外各地上市的流程與關注焦點 

-  國內企業香港上市相關的中國法律規定 

-  香港創業板上市的基本審批程序和上市程序 

-  企業美國IPO簡明流程 

-  中小企業借殼上市到OTCBB 

-  中業新加坡上市的優勢 

-  中業新加坡上市的主要流程 

-  海外上市與國內上市的優劣勢比較